home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 070290 / 0702206.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.7 KB  |  85 lines
  1. <text id=90TT1727>
  2. <title>
  3. July 02, 1990: Many Happy Returniks
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. July 02, 1990  Nelson Mandela:A Hero In America      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 46
  13. Many Happy Returniks
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     For some Western executives, investing in Eastern Europe is
  17. a way of going home again. Frank Czena of Los Angeles
  18. participated in the Hungarian revolution of 1956. When Soviet
  19. forces crushed the rebellion, Czena, then 20, escaped by
  20. slipping out the back door of his grandmother's house in rural
  21. Kunagota just as the Hungarian secret police arrived to arrest
  22. him. Now the owner of Iron Masters, a manufacturer of structural
  23. steel and decorative iron, Czena feels a swell of pride in the
  24. political and economic changes taking place in his homeland.
  25. Czena plans to take part by building a steelworks there, but
  26. he readily concedes that he is motivated more by patriotism
  27. than by his interest in profits. "To tell you the truth, I am
  28. willing to take a loss so that private enterprise can be
  29. established there," he says. "So many were killed. I am one of
  30. the lucky ones."
  31. </p>
  32. <p>     East European natives often enjoy important advantages over
  33. other Western businessmen. Besides speaking the language of
  34. their prospective customers and partners, many enjoy longtime
  35. links through immigrant communities to those who have recently
  36. taken power. Says Chicago businessman Donald Mucha, 58, who
  37. exports machinery components to his native Poland: "It's
  38. exciting to be on the inside of rebuilding a nation." Known as
  39. the returniks, these natives of Czechoslovakia, Poland, Hungary
  40. and other new bastions of private enterprise are helping
  41. manufacture consumer goods and build housing, hotels and
  42. department stores.
  43. </p>
  44. <p>     To provide his country with much-needed venture capital,
  45. Andrew Sarlos, 58, a Hungarian who is the head of a major
  46. Toronto-based investment group, has raised $80 million for the
  47. new First Hungary Fund. In addition, Sarlos and a group of
  48. other Hungarian expatriates bought a 50% stake in Scala Co-op,
  49. Hungary's largest grocery chain, and a 50% share in Budapest
  50. General Banking and Trust. Zbigniew (Dick) Niemczycki, 43, a
  51. Warsaw-educated engineer who moved to the U.S. in 1977, has
  52. returned to Poland as an executive with SerVaas, an
  53. Indianapolis investment firm. The company's joint ventures in
  54. Poland include a fishing fleet and a home-building enterprise,
  55. as well as Hanna-Barbera's largest animation studio, where
  56. Polish artists draw the cels for Yogi Bear and Flintstones
  57. cartoons.
  58. </p>
  59. <p>     Thomas Bata's visit to Prague last December at the
  60. invitation of the new Czechoslovakian leadership was a
  61. particularly joyful journey. At 75, he heads Toronto-based Bata
  62. Shoe, which made 300 million pairs of shoes last year. Founded
  63. in 1894 by his father in the Moravian town of Zlin,
  64. Czechoslovakia, the firm was nationalized by the Communists in
  65. 1945. The family moved to Canada and proceeded to build the
  66. world's largest shoe company.
  67. </p>
  68. <p>     On his return, he was greeted by Czech crowds chanting
  69. "Bata! Bata! Bata!" Local officials gave the Canadian
  70. industrialist a haunting tour of the giant factory that his
  71. late father had built. Dilapidated, the aging shoe factory
  72. still turns out footwear on the machinery installed by his
  73. family nearly a half-century ago. Bata plans to renovate the
  74. factory as part of a joint venture. Forty years after being
  75. driven out of his country, Thomas Bata is a returning hero.
  76. </p>
  77. <p>By Janice Castro. Reported by Dan Cray/Los Angeles and William
  78. McWhirter/Chicago.
  79. </p>
  80.  
  81. </body>
  82. </article>
  83. </text>
  84.  
  85.